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2022年02月13日发布

本周（2月8日-2月11日）行情回顾

新材料指数下跌2.39%，表现强于创业板指。OLED材料跌1.34%，半导体材料跌2.81%，膜材料跌1.67%，添加剂涨0%，碳纤维涨1.32%，尾气治理跌2.53%。涨幅前五为新和成、科思股份、润阳科技、威孚高科、贵研铂业；跌幅前五为雅克科技、联瑞新材、海优新材、福斯特、艾可蓝。

新材料周观察：硅碳负极关注度提升，产业化有望加速

锂离子电池（LIBs）广泛应用于消费电子行业、动力能源行业及储能设备行业，主要由正极、负极、电解液和隔膜四大关键材料组成，目前商业化的锂电池主要是以石墨为负极材料，硅基负极材料因较高的理论比容量、低脱锂电位、环境友好、储量丰富、成本较低等优势倍受关注。根据结构划分，硅基负极材料通常分为包覆型、负载型和分散型三大类，相较于石墨负极材料，硅基负极材料制备工艺复杂，技术壁垒高，目前行业仅少数企业掌握，且产品未标准化，大规模生产存在一定困难。根据GGII数据，2020年中国企业负极材料出货量37万吨，同比增长35%，全球占比近70%，市场增幅超预期，其中硅基负极出货量0.6万吨。2021年以来，硅基负极技术发展步伐开始加快，随着技术研发和应用进展，GGII预计硅基负极材料的销售将从2023年真正开始，到2025年，全球硅负极材料的需求预计将以70%的复合年增长率增长。目前硅基负极供给端逐步扩容，除了现有石墨类负极企业、科研院校创始团队以及电池企业，部分化工企业或硅材料企业也开始布局硅基负极材料产能，根据公司公告，新安股份已经完成硅碳负极材料中试项目建设并运行；硅宝科技2019年公司建成50吨/年硅碳负极材料中试生产线，产品通过鉴定，达到国际先进水平，取得多项技术成果，已通过数家电池厂商测评并实现小批量供货；2021年11月公告投资新建1万吨/年锂电池用硅碳负极材料、4万吨/年专用粘合剂生产基地、锂电材料研发中心项目，拓宽公司新能源业务板块。

重要公司公告及行业资讯

【金宏气体】2月9日，公司与广东芯粤能半导体有限公司签订“电子大宗气体供应站建设及气体供应合同”，合同金额约10亿元（不含税）。

【多氟多】2月11日，公司控股子公司阳福新材料以增资扩股的方式引入韩国上市公司EnchemCo.,Ltd.作为战略投资者。

受益标的

我们看好产业转移背景下功能膜材料的广阔市场，看好高端电子材料国产替代从0到1的突破，看好新能源浪潮中新材料的新机遇。受益标的：斯迪克、昊华科技、彤程新材、阿科力、利安隆、东材科技、长阳科技、洁美科技、瑞联新材、濮阳惠成等。

风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。