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2022年01月05日发布

事件概述

2021年12月31日，工业和信息化部、住房和城乡建设部、交通运输部、农业农村部、国家能源局联合印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》（下文简称《计划》）。

核心观点:

光伏智能化建设为核心，鼓励屋顶分布式光伏投资《计划》提出，为推动光伏产业与新一代信息技术深度融合，加快实现智能制造、智能应用、智能运维、智能调度，全面提升我国光伏产业发展质量和效率，推动实现双碳目标。其中强调了智能化建设以及鼓励继续加大光伏建设投资：

1、发展光伏智能化，支撑新型电力系统。《计划》指出，需面向智能光伏发电建设，结合多场景终端用电需求，开发一批智能化光伏产品，构建适用于农村自有建筑物屋顶等的智能光伏多样化产品体系。其中智能光伏系统融合发展成为重点，包括智能光伏发电终端、智能光伏关键器件、智能光伏系统支持工具、智能户用光伏系统、智能光储系统、智能光伏技术耦合等。智能化已经成为光伏的重要发展方向，硬件智能化及系统软件厂商均将持续受益。

2、助力各领域双碳计划，鼓励投资屋顶分布式光伏。《计划》中还指出，将在十四五期间助力工业、交通、建筑、农业、乡村等领域的智能光伏发展，建筑方面将在有条件的城镇和农村地区，统筹推进居民屋面智能光伏系统，鼓励新建政府投资公益性建筑推广太阳能屋顶系统。积极开展光伏发电、储能、直流配电、柔性用电于一体的“光储直柔”建筑建设示范。我们认为《计划》将重振屋顶光伏的发展信心，持续看好分布式光伏相关标的。

能源电力智能化建设将持续受益于双碳发展，持续推荐能源IT产业链

《计划》再次强调了光伏发展对于双碳计划的重要性，十四五期间光伏智能化的受益趋势明朗，我们重点推荐电力IT链条上三家智能化领军企业：

1、朗新科技：拥有分布式光伏SaaS平台，将与其他新兴业务共振为公司带来长效成长。1）朗新科技拥有分布式光伏SaaS云平台，主要服务于屋顶分布式光伏，帮助业主预测屋顶光伏发电量、连接电网等，将直接受益于分布式光伏智能化建设。2）此外，朗新科技受新能源建设的刺激，在充电桩聚合平台、能耗管理等方面均有布局，新兴业务将为朗新带来广阔空间。

2、东方电子：配网市场格局或走向集中，智能化龙头受益。1）光伏的发展对配网智能化需求提升，我们认为配网市场格局将从分散走向集中，而东方电子作为调度配网环节智能化的先头兵，市场份额有望提升，走出行业alpha。2）公司已经布局储能业务，在EMS等环节具有相对成熟的能力，有望成为公司成长弹性。

3、恒华科技：受益于新能源建设带来的分布式电源以及增量配网的设计建设需求。1）恒华科技传统业务电设计软件全国领先，受益于光伏前端设计/建设。2）恒华已经布局新能源BIM软件+规划设计等服务，有望在分布式光伏电站设计以及运维领域实现高速增长，拉动公司业绩进入新的景气周期。

投资建议

能源发展中智能化、数字化是重中之重，IT赋能已经充分体现到了各个能源板块和子行业中，继续核心推荐：能源SaaS龙头朗新科技、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。其他受益标的包括：国网信通、远光软件、国电南瑞、南网科技、科达自控、泽宇智能、能辉科技、智洋创新、瑞纳智能等。

风险提示

1）新能源发电技术变革进程不及预期风险；2）能源信息化建设不及预期风险；3）宏观经济的下行的风险。