理工酷

2022年01月04日发布

电子行业指数本周涨跌幅：截至2021年12月31日，申万电子行业本周上涨0.54%，跑赢沪深300指数0.15个百分点，涨幅在申万28个一级行业中位列第20位；申万电子板块2021年12月上涨1.14个百分点，跑输沪深300指数1.10个百分点；申万电子板块2021年累计上涨16.04个百分点，跑赢沪深300指数21.24个百分点；申万电子板块的5个二级子板块除SW电子制造外全部上涨，涨跌幅从高到低依次为：SW其他电子（4.08%）、SW半导体（1.06%）、SW光学光电子（0.72%）、SW元件（0.54%）和SW电子制造（-1.03%）。

板块估值情况：截至2021年12月31日，电子行业PE（TTM）为33.90倍，低于近一年均值（近一年均值为38.118倍）；SW半导体、SW其他电子、SW元件、SW光学光电子和SW电子制造估值分别为67.16倍、43.12倍、33.77倍、17.64倍和30.31倍。

电子行业周观点：全球电子行业仍处于较高景气时期，一方面把握半导体设备/材料、功率半导体、IC载板等领域的国产替代进程，另一方面关注AR/VR、汽车电子和MiniLED等下游创新对供应链企业的业绩拉动作用。建议关注歌尔股份（002241）、联创电子（002036）、长信科技（300088）、电连技术（300679）、北方华创（002371）、鼎龙股份（300054）、士兰微（600460）、斯达半导（603290）、鹏鼎控股（002938）、东山精密（002384）、兴森科技（002436）、胜宏科技（300476）、三安光电（600703）、国星光电（002449）、利亚德（300296）等相关受益企业。

风险提示：下游需求不如预期，国产替代不及预期、行业创新力度放缓等。