理工酷

2021年12月22日发布

报告核心内容摘要

1、核心观点：结构机会，五大赛道

产业变革：云化、智能化、国产化三大周期叠加，中国软件行业生态变化引领产业变革

政策驱动：“十四五”软件发展规划等政策发布，工业软件等核心关键软件迎来黄金时代

需求拉动：下游智能汽车崛起、能源行业变革、证券行业变革等，拉动相关行业软件需求提升

机会判断：结构性机会，看好五大景气赛道：工业软件、能源IT、智能驾驶、证券IT、数据安全

2、2022展望：软件定义，景气为先

工业软件：国产替代、制造业转型升级强需求拉动，未来3-5年持续高景气

能源IT：“新能源+产业”加速，数字新能源化产业变革，能源IT新周期开启

智能驾驶：软件定义汽车，下游新能源汽车高景气带动智能座舱、ADAS放量高增

证券IT：资本市场改革政策+财富管理变革，带来IT新需求、新场景、新业务

数据安全：《数据安全法》等政策出台+数字化内生需求，数据安全迎高速增长

3、相关受益标的

龙头白马：广联达、深信服、用友网络、金山办公、海康威视、科大讯飞、石基信息等公司

工业软件：中望软件、中控技术、宝信软件、柏楚电子、华大九天（拟上市）、概伦电子（拟上市）

能源IT：国网信通、远光软件、恒华科技、朗新科技、国电南瑞等公司

智能驾驶：中科创达、德赛西威、道通科技

证券IT：恒生电子、同花顺、东方财富

数据安全：美亚柏科、安恒信息、奇安信、深信服、启明星辰、天融信等公司

4、风险提示

疫情未来变化影响下游企业IT支出的风险、政策落地节奏和进展不及预期风险、下游需求不及预期风险。