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2021年12月22日发布

上周板块行情

电力设备与新能源板块：上周下跌 1.38%，涨跌幅排名第 19，弱于大盘。 分板块子行业来看， 上周核电指数涨幅最大，新能源汽车指数涨幅最小。

新能源汽车： 大众分拆电池部门，深圳计划 25 年氢能产业规模达 500 亿元

12 月 9 日，大众集团首席执行官迪斯表示，大众准备将电池部门独立出售或上市，据迪斯估计，大众汽车的电池部门可在 2030 年实现 200 亿欧元的销售额。 近期大众 MEB 国内表现回暖， ID 系列 9 月-11 月份销量连续破万， 11 月份 ID 家族总销量为 14167 辆，环比增长 11.24%。

深圳计划 25 年氢能产值达到 500 亿元， 35 年达到 2000 亿元，将通过创新能力建设和产业链发展等措施推动示范运营： 预计 21-25 年示范燃料电池车辆不少于 1000 辆，建设加氢站不少于 10 座，分布式能源、热电联供及备用电源应用不少于 100 套、氢能船舶1-3 艘、氢能无人机不少于 100 架。近期板块回调，我们坚定看好， 一方面板块将高确定性高增长， 12 月新能车销量有望持续环增，明年销量或将超 500 万辆；另一方面，价格传导后中游盈利有望提升。

新能源发电： 11 月风光装机数据出炉，风机老旧改造意见稿发布

近日，国家能源局发布 1-11 月份全国电力工业统计数据。其中， 11 月风电项目新增装机 5.51GW，累计装机 24.7GW， 累计同比增长 0.3%；光伏项目新增装机 5.52GW，累计装机 34.83GW， 累计同比增长 34.5%；其中， 1-11 月户用光伏新增装机 16.49GW，较去年同期增长 6.36GW。

工控及电力设备：新型电力系统带来结构性机会

南网、国网“ 十四五” 期间电网建设将分别投资 6700 亿元、 3500 亿美元，两大电网“十四五” 投资规模较“十三五” 有较大幅度提升。“十四五” 投资中，电网在配网侧的投资占比明显提升，特高压建设仍为重点，符合以新能源发电为主的新型电力系统需求。

本周观点

金博股份：推荐， 热场出货高增，前瞻布局氢能应用

中信博：推荐， 底部反转，全球跟踪支架领先者加速发展

孚能科技：推荐， 营收业绩拐点将至，持续推荐

当升科技：推荐， 携手 SK，三元龙头开拓全球业务

鸣志电器：推荐， 业绩高增长，有望进入发展加速阶段

风险提示

全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。