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2021年11月15日发布

上周板块行情

电力设备与新能源板块：上周上涨3.56%，涨跌幅排名第6，表现强于大盘。其中，上周光伏指数涨幅最大，风力发电指数涨幅最小。

新能源汽车：电动车产销数据持续上行

10月新能车销量38.3万辆，同比+134.9%，环比+7.2%，渗透率16.4%，环比略降0.9pct，渗透率下降一方面由于分母乘用车大盘10月芯片供给缓解，增长较快；另一方面从Q2和Q3经验看，特斯拉季度初重点交付海外，10月内销环比9月减少3.8万辆。2021年10月，我国动力电池产量共计25.1GWh，同比增长191.6%，环比增长8.4%；装车量15.4GWh，同比上升162.8%，环比下降1.8%。

新能源发电：中美达成减碳共识，新能源发电顶层设计再确认

11月10日，COP26闭幕前夕，中国和美国发布《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》。美国制定了到2035年100%实现零碳污染电力的目标。中国将在“十五五”时期逐步减少煤炭消费，并尽最大努力加快此项工作。此次双方达成减碳共识，将进一步推动全球最大的两个国家向清洁能源转变，顶层设计得到再次确认，预计对风光储等领域产生进一步拉动作用。

工控及电力设备：“十四五”南网规划投资6700亿

“十四五”期间，南网将规划投资约6700亿元，以加快数字电网建设和现代化电网进程，推动以新能源为主体的新型电力系统构建。从投资额来看，总投资规模较“十三五”增加51.14%，年均投资额为1340亿元；投资结构上重点倾斜给配电网端，占比约48%。

本周观点

隆基股份：推荐，产能扩张加速推进，一体化优势凸显，市场份额有望加速提升

海优新材：推荐，光伏胶膜优质“赛道”，快速成长的新一线龙头

嘉元科技：推荐，Q3业绩亮眼，产能快速扩张

中科电气：推荐，负极专家快速扩产，石墨化自供率提升增利

宏力达：推荐，智能配电网趋势明确，公司市场开拓持续推进

宏发股份：推荐，下游多点开花，增速迈上新台阶

风险提示

全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。