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2021年11月08日发布

摘要：

市场回顾：2021年10月，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）上涨10.62%，同期沪深300指数上涨0.87%。

行业趋势观察：国务院下发《2030年前碳达峰行动方案的通知》，文件中明确提出加快建设风电和光伏发电基地，推动建立光热发电与光伏发电、风电互补调节的风光热综合可再生能源发电基地。加快优化建筑用能结构，到2025年，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。我们认为，1+N政策体系逐步建立，风光大基地+整县推进+风电下乡将助力风光集中式、光伏分布式和风电分散式市场的共同发展，看好风光行业中长期发展。预计21、22年全国光伏装机分别为45-55GW、80-90GW，风电装机分别为35-40GW、50-55GW。

重要行业政策：国家能源局积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发；风电、光伏消纳情况良好；能源局要求电网企业应无歧视地接入储能电源。

月度行业要事：明阳智能发布全球单机容量的最大漂浮式机组；头部动力电池企业酝酿涨价；特斯拉向宁德时代预定45GW磷酸铁锂电池。

月度重要公告：九州集团、大洋电机、上机数控、赣锋锂业、东方电缆、首航高科、沧州明珠、中环股份、拓日新能等拟投资新建或扩建产线；洛凯股份拟与思贝尔共同出资设立合资公司，合资公司注册资本为1亿元；上机数控全资子公司弘元新材料（包头）有限公司与龙恒新能源就“单晶硅片”的销售签订合同；融捷股份与关联方比亚迪签订多份销售合同，合同标的为锂电设备和锂盐产品。赣锋锂业全资子公司上海赣锋拟对苏州赣锋增资10.00亿元。宁德时代控股子公司广东邦普拟在湖北宜昌投资建设邦普一体化电池材料产业园项目。容百科技与仙桃是政府签订了年产能40万吨锂电池正极材料的战略合作协议框架，项目分三期建设，计划于2030年前建成。

投资策略：展望未来，我们持续看好中国与欧洲新能源汽车市场发展前景，以及风电、光伏新技术产业化对长期降本增效的推动等。建议关注：安靠智电、日月股份、阳光电源、明阳智能。

风险提示：COVID-19疫情全球扩散情况及影响或偏离预期；相关上市公司主业经营或低于预期。