理工酷

2021年02月25日发布

2021世界移动大会上海首发，5G消息首次设立专区并设高峰论坛，5G向好用迈进，维持对通信“看好”评级

2021年2月23日，GSMA举办的2021世界移动大会（MWC）在上海开幕，是MWC全球系列历史上第一次在中国首发，主要参会者包括中国移动、中国联通、中国电信、中兴通讯、华为、Oppo、诺基亚、移远通信、梦网科技、AMPT、威瑞森电信等200余家企业，涵盖主流电信制造商、消费者终端、工业设备厂商、系统集成商及电信运营商，移动行业新产品、新技术、新服务在展会上进行全球首发，其中屏下摄像头、5G消息、5G毫米波及隔空充电等同5G、AI相关内容有望成为本次MWC的关注焦点，其中5G消息首次设立专区并设高峰论坛并于2021年2月24日举办首场5G消息脱口秀，中国移动、中国联通、中国电信等公司也公布5G消息进展，预计2021年5G消息将实现全面商用，从而成为5G时代首个现象级应用，带动5G从可用到好用的变革。随着我国5G覆盖广度逐步提升，5G全面商用进程逐步提速，带动流量持续增长，通信行业有望迎来反转行情，维持对通信行业“看好”评级。

我国5G建设节奏及规模全球居首，ToB/ToC/ToG端行业应用发展持续向好

根据工信部数据显示，在2019年6月我国正式颁布5G商用牌照后，我国目前在5G网络建设方面累计投入已超过2600亿元，已建成开通5G基站71.8万站，约占全球70%以上，5GSA已覆盖全国所有城市，同时5G终端连接数已超过2亿。根据GSMA数据显示，我国5G终端连接数占全球87%以上，5GDOU较4G用户高出50%；行业方面，5G行业模组达到小规模出货，并已在工业网关智能家庭领域投入使用，5G超高清、2B端矿山、医疗、港口等应用场景应用模式也逐步清晰并开始规模化复制推广。截至2020年底，全球共有149家运营商在57个国家和地区实现5G网络商用，我国也已从4G时代的跟随者变身为5G时代的引领者。

5G时代流量持续高增长，云计算、IDC、5G应用相关标的或将持续受益

随着5G基站建设密度逐步提升，应用端发展持续进步，叠加中国移动及中国广电在700M频段上的新增量，从而使得5G时代流量或将持续高增长，数据中心整体处于优势赛道，一线及超一线城市数据中心指标的稀缺性造就已在该地区布局的第三方IDC龙头企业的高安全边际，新基建、5G应用推动IDC的快速发展方兴未艾，相关公司业绩有望保持高增长态势；同时5G应用端在5G广覆盖后也将有较大成长空间。推荐标的：IDC相关公司光环新网（300383）、科华数据（002335）、机房温控设备佳力图（603912）、英维克（002837）、5G消息梦网科技（002123）。

风险提示：中美贸易摩擦影响全球经济及5G发展；5G商用未及预期风险