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2021年03月19日发布

云计算企业陆续披露业绩，数据上云趋势加速

甲骨文于3月11日发布业绩，其Q3总营收为100.85亿美元，同比增长3%；净利润为50.21亿美元，同比增长95%。虽然其Q3营收和调整后每股收益均超出华尔街分析师此前预期，但其盘后股价仍旧下跌近3%。甲骨文（Oracle）作为硅谷的老牌公司，以数据库软件服务起家，但是近年来随着云计算的推广和普及，公司开始积极拓展云计算领域的业务，与同处于第二梯队的IBM争夺市场份额。当前公司提供的主要服务包括云基础设施、云应用和数据云三大方面。3月4日，云数据仓库厂商Snowflake发布2021财年第四季度财报，其Q4营收为1.9亿美元，同比增长117%，超过市场预期。其中，产品收入1.78亿美元，同比增长116%，占营收94%，产品收入包括计算、存储和数据传输资源，是公司最主要的收入来源。Snowflake曾于2020年IPO当日估值便超过700亿美金，随着云数据仓库市场规模的不断扩大，投资者对该公司的期待也越来越高。

建筑行业SAAS厂商Procore拟上市，垂直行业云化标准软件或成发展趋势

Procore于2021年2月28日正式提交了S1文书申请上市。Procore面向建筑企业提供订阅式软件，帮助建筑企业更好的管理整个建筑项目生命周期，提高项目效率。Procore提供的软件产品包括招标管理、日程安排、人工跟踪、财务管理、建筑信息建模管理，同时为客户提供开放的API和各种插件安装，使客户能够将Procore产品与其内部系统集成在一起，并具有180多种功能，会计、文档管理、日程安排等第三方应用程序。据招股书披露，Procore目前拥有10，166名企业客户，平均客单价高达43000万美金。Procore在2019年的收入为2.892亿美元，同比增长55％。

风险提示：美债收益率持续提升，自然灾害、疫情等系统风险

投资建议：短期建议关注云计算基础设施和云化软件相关标的

本周美联储在三月FOMC会议上表示计划在2023年前将利率维持在接近于0的水平，并指出通胀上行可能是短暂的，但市场仍然显示出对通胀预期走高流动性收紧的担忧，科技成长股表现持续低迷，云计算板块回调较多。本周我们在海外云计算企业陆续披露的年报中看到数据上云的趋势正在加速，我们仍然建议积极关注云计算基础设施和云化软件相关企业的发展进程，具体标的包括美股Snowflake、Salesforce、Shopify、Amazon，港股标的包括明源云，A股标的包括金山办公等。