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2021年05月24日发布

本周行情

整体：本周，沪深300上涨0.46%，申万一级28个行业中的14个上涨，电气设备行业上涨3.66%，在申万一级行业中排名第1，Wind光伏指数上涨3.05%。

个股：光伏行业（Wind光伏指数成分股）中37只个股实现正收益，其中，海优新材以16.67%的涨幅领涨，爱康科技以-8.89%的跌幅领跌。

估值：截至2021年5月23日，光伏行业（Wind光伏指数）的PE(TTM)为40.74，电气设备行业（申万一级）的市盈率为39.05。

价格跟踪

本周产业链价格全面上涨：

单晶硅料价格继续上涨；

单晶硅片价格再次提高，多晶硅片价格上涨；

单晶电池片价格小幅上涨，多晶价格继续上涨；

组件报价呈现缓涨趋势。

行业动态

四川：“十四五”计划风、光各新增10GW

国家能源局发布风光管理办法：约90GW保障规模，户用补贴5亿

山东“十四五”能源规划征求意见：新增光伏29GW、风电7.6GW

投资建议

由于Q2-Q3单晶拉棒产能持续释放，在市场硅料短缺情绪影响下，多晶硅价格再度上涨，主流价格来到18万元/吨左右，半个月内的涨幅垫高了系统每瓦5.5-6.5分人民币的成本，或将对终端需求造成影响。本周国家能源局正式发布了《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》，正式敲定2021年风电光伏全国保障性规模不低于90GW，并通过建立消纳责任权重引导机制、并网多元保障机制、保障性并网竞争性配置机制等三大长效机制保障新能源的顺利并网与消纳。另外，文件明确今年户用光伏补贴总额5亿元，高于之前3亿元的市场预期，按照3分/度的标准，今年户用补贴规模将达到16GW。看好垂直一体化布局及在储能领域具备领先优势的光伏龙头企业：隆基股份、晶澳科技、阳光电源、锦浪科技。

风险提示

新能源消纳不及预期；新增装机量不及预期；国外经济恢复不及预期；十四五新能源规划落地不及预期。