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2021年06月15日发布

主要观点

美国发布锂电产业规划。2021年6月7日，美国先进电池联盟（FCAB）发布“国家锂电蓝图2021-2030”。FCAB是由美国能源部、商务部、国防部和国务院共同组建而成。此次发布的锂电蓝图基本代表了美国政府对锂电产业链的长远规划。

此次锂电蓝图发布的大背景是，今年2月美国总统拜登签署美国供应链行政令，要求在100天内，对包括锂电池、半导体等四大类关键产品进行供应链风险审查。6月8日，美国白宫发布100天审查结果报告。明确在锂电池方面，目前美国面临缺乏上游资源加工、本土电池产能不足、缺乏熟练劳工等三大风险点。

锂电蓝图2021-2030指出，未来十年锂电需求量将增长5到10倍，增长点主要是新能源车，另外在储能、飞行器和国防等方面对锂电需求都会增加，但是在美国本土锂电池产能供应占比不到50%，而锂电池材料美国本土供应更少。

锂电蓝图2021-2030提出五大目标，对锂电池上游资源、中游材料、中游电芯制造和pack、下游电池回收、以及下一代锂电池研发进行了全面覆盖。技术迭代方面，目标2025年量产低钴或者无钴电池，2030年量产无钴和无镍的锂电池。

投资建议。随着美国政府全面进入锂电产业链，意味着汽车电动化将在全球加速。目前全球新能源车渗透率不到5%，我国锂电产业必然受益全球新能源车扩张。锂电产业链中各细分领域的优质企业，均有巨大发展空间。建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技等；正极：当升科技、容百科技、德方纳米、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：璞泰来、中科电气、翔丰华等；电解液，天赐材料、新宙邦、多氟多等；锂电辅材：天奈科技、科达利等。

风险提示：新能源车销量不及预期