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2021年07月07日发布

事件概述

6月1日，工信部等六部门近日联合印发《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》，提出提高优质企业自主创新能力、提升产业链供应链现代化水平、引导优质企业高端化智能化绿色化发展、打造大中小企业融通发展生态、提升优质企业开放合作水平等十条措施和指导意见。

核心观点:

明确目标和重点突破方向：培育标杆制造业企业目标+重点突破工业软件等领域

1、《指导意见》明确培育三类标杆制造业优质企业目标。本次《指导意见》提出，构建梯度培育格局，促进各类企业由小变大、由弱变强、带动提升，力争到2025年，梯度培育格局基本成型，发展形成万家“小巨人”企业、千家单项冠军企业和一大批领航企业。

我们认为，这是对近年来工信部对这三类标杆企业的培育工作目标进行了明确。2016年和2018年先后启动开展了单项冠军和“小巨人”培育遴选工作，2019年推动了领航企业培育工作。

2、《指导意见》明确基础软件、网络安全等自主创新领域。本次《指导意见》提出，在自主创新方面，加大基础零部件、基础电子元器件、基础软件、基础材料、基础工艺、高端仪器设备、集成电路、网络安全等领域关键核心技术、产品、装备攻关和示范应用。

我们认为，明确自主创新的领域有助于指导制造业把握重点突破的方向。作为全球第一大工业体的中国，工业软件领域暴露了许多不足，重点领域我们仍处在被卡脖子的尴尬境地，比如工业软件领域，我们迫切需要发展自主工业操作系统+自主工业软件体系。芯片领域，低速芯片虽然实现国产，但高速芯片完全依赖进口。

研发设计类工业软件是卡脖子的关键，中望软件和华大九天肩负打破海外技术封锁使命

1、近两千亿级工业软件市场空间，渗透率远低于全球水平：根据工信部数据，2019年我国工业软件产品收入为1680亿元，市场规模仅占全球5.73%，远低于工业产值规模在全球28.4%的占比，渗透率提升空间非常大。

2、研发设计类是卡脖子关键所在，中望软件和华大九天肩负打破海外技术封锁的使命。

1）从制造业产业链环节看，工业软件可划分为上游的研发设计类（如CAX/EDA等）、中游的生产管控类（如MES/DCS等）和下游管理运营类（如ERP/CRM等），研发设计类软件是目前中国工业软件卡脖子的关键所在。

2）以CAD和EDA领域为例：CAD领域，2018年中国CAD市场外资厂商占比以超过88%市场份额实现绝对垄断。EDA领域，2020年中国市场规模为66.2亿元，外资厂商市场份额超过86%，同样处于绝对垄断地位。

3）所幸的是，在国家政策的支持下，近年来国产工业软件厂商实现快速发展。中望软件作为中国唯一拥有3D自主核心技术的CAD厂商有望打破海外技术封锁。中国EDA国家队华大九天拥有超过50%国产份额，有望实现中国EDA领域的自主可控。

投资建议

我们看好工业软件在国家的高度重视和政策的大力支持下实现快速发展，有望在关键领域实现打破海外垄断格局，逐步实现自主可控。我们精选高景气赛道，重点推荐：CAD领域国产CAD龙头中望软件、智能制造领军能科股份（与电新组联合覆盖）。此外，受益标的包括：中控技术（与机械组联合覆盖）和赛意信息等。

风险提示

1、疫情导致全球经济下行的风险。2、行业竞争加剧导致盈利水平下降。3、核心技术突破进程低于预期的风险。4、公司核心人才团队流失风险