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2021年08月02日发布

本周行情

整体：本周，沪深300下跌5.46%，申万一级28个行业中的5个上涨，电气设备行业上涨1.12%，在申万一级行业中排名第4，Wind光伏指数上涨3.05%。

个股：光伏行业（Wind光伏指数成分股）中32只个股实现正收益，其中，上能电气以96.31%的涨幅领涨，爱旭股份以-14.13%的跌幅领跌。

估值：截至2021年8月1日，光伏行业（Wind光伏指数）的PE(TTM)为60.13，电气设备行业（申万一级）的市盈率为52.59。

价格跟踪

本周产业链价格稳中有降：

单晶硅料价格小幅下跌；

单晶硅片价格持稳，多晶硅片价格小幅上涨；

单晶电池片价格持稳，多晶价格持稳；

组件价格持稳。

行业动态

2021年H1组件出货排名：隆基、天合、晶澳位列TOP3

国家发改委：完善目录分时电价机制，峰谷电价价差原则上不低于3:1

国家能源局最新通报：22省（区）提交整县分布式试点方案

投资建议

近期国家发改委引发《关于进一步完善分时电价机制的通知》，将拉大峰谷电价价差，上年或当年预计最大系统峰谷差超过40%的地方，峰谷电价价差原则上个不低于4：1，其他地方原则上不低于3：1。当前我国新能源装机规模不断扩大，电力消费结构加速变化，用电负荷呈现冬夏双高峰特性，对保障电力安全经济运行提出巨大挑战，此时进一步完善分时电价有利于引导用户在电力系统低谷时段多用点，为抽水蓄能及新型储能等的发展创造巨大空间，有利于促进风电、光伏等新能源的健康发展及消纳。看好利润有望修复的垂直一体化组件龙头及在储能领域有领先布局的逆变器龙头企业：隆基股份、晶澳科技、阳光电源、锦浪科技。

风险提示

新能源消纳不及预期；新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；十四五新能源规划落地不及预期。