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2021年08月02日发布

事件1：7月30日，中央政治局会议要求：要统筹有序做好碳达峰、碳中和工作，尽快出台2030年前碳达峰行动方案，坚持全国一盘棋，纠正运动式“减排”，先立后破。

事件2：7月29日，金刚玻璃与迈为股份举行签约仪式，金刚玻璃子公司吴江金刚玻璃1.2GW大尺寸半片HJT电池设备整线供应商为迈为股份。

事件3：近日，晶澳科技与金石能源就“异质结电池装备项目”正式签约，晶澳科技采购金石异质结电池核心装备。此外7月30日，福建钜能电力有限公司HJT量产效率创新纪录达25.31%，钜能电力量产的HJT整线装备由金石能源提供。

事件4：晶盛机电与应材合作成立合资公司科盛装备（晶盛机电持股65%），进军丝网印刷与晶片检测设备。

政治局会议提速“双碳”进程，HJT产业链利好频出。光伏是实现2030碳达峰、2060碳中和目标的重要减排手段，此前能源局发文要求2021年全国光伏+风电发电量占全社会用电量11%左右，后续逐渐提高，2025年达16.5%左右，据我们推算，若完成以上目标，需要“十四五”年均光伏装机量超80GW，为“十三五”年均装机两倍以上。除光伏装机绝对值增加以外，高效技术路径也成为光伏助力“双碳”目标重要手段。近日，晶澳宣布与福建金石能源签约HJT设备采购协议，光伏老牌龙头企业进军HJT意味着高效技术取代PERC的进度将大大加速；新晋HJT玩家中，金刚玻璃近日与迈为股份签约1.2GW整线设备供应，这是全球目前实施中的最大HJT量产项目，且采用了大尺寸、半片工艺，持续利好HJT产业链。

高效技术路径渗透率提升+“双碳”目标，持续利好提前布局新技术的光伏设备商。“双碳”目标带来的装机量提升，叠加TOPCon、HJT等高效技术路径取代PERC带来的换机需求，将在未来3-5年内持续利好光伏设备商，且从硅片制造到电池生产到组件封装的全产业链设备商均有望受益：一方面，高效路径除电池设备需要增加或换新外，对于硅片端也有薄片、半片、大尺寸的需求，同时组件端串焊等工艺也需要相应升级；另一方面，光伏设备商均以自身业务优势为起点，向其他领域延伸，如近日单晶炉龙头晶盛机电纵向拓展丝网印刷和晶片检测业务，此前奥特维、金辰股份、京山轻机从组件设备拓展至电池设备，迈为股份、捷佳伟创向电池设备总包延伸。在“新增装机需求提升”+“高效技术换机迭代”的双重逻辑作用下，光伏设备有望成为“碳中和”概念中最具确定性和爆发力的赛道之一。

投资推荐：重点推荐【奥特维】【帝尔激光】；建议关注【迈为股份】【晶盛机电】【捷佳伟创】【金辰股份】【京山轻机】。

风险提示：光伏新增装机不及预期，技术迭代进度不及预期，上游价格波动风险。